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/ ASP Advantage 1994 2nd Q2 / The Association of Shareware Professionals - The Official ASP Advantage (2nd Quarter)(1994).bin / files / writions / pcfms2 / wills08.lex < prev    next >
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Text File  |  1991-08-13  |  7.4 KB  |  138 lines
  1. .FT L----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!----!---R
  2. .TX1 *** TRUSTS - SPECIAL HOUSE CHILDREN DISTRIBUTION OPTION ****
  3. {>ARTICLE_HEADING}
  4.  
  5. Special Distribution to House Children.  After the deaths of me 
  6. and my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, the Trustee is authorized expressly, 
  7. in the Trustee's sole discretion, to distribute to the person with 
  8. whom any child of mine less than the age of {CHILD_AGE} resides an 
  9. amount sufficient (after the payment by the recipient of income 
  10. taxes, if any, thereon) to defray the expense of making additions 
  11. or improvements to that person's residence or to purchase a larger 
  12. residence to accommodate my child.  The distributee shall not be 
  13. required to reimburse the Family Trust for any amount so expended.  
  14. The Trustee's discretion as to any distribution shall be conclusive 
  15. as to the advisability of the distribution and shall not be subject 
  16. to judicial review.  The authority granted herein shall not be 
  17. exercisable by a Trustee whose possession of such authority could 
  18. result in that Trustee's termination causing the imposition of any 
  19. generation-skipping transfer tax.
  20.  
  21. .TX2 *** TRUSTS - CONTINGENT TRUSTS FOR BENEFICIARIES UNDER 25 **
  22. {>ARTICLE_HEADING}
  23.  
  24. Notwithstanding the preceding provisions of this Will, this 
  25. Article shall apply if any part of my estate or any portion of 
  26. the principal of any Trust created in this Will would, upon 
  27. partial or final termination of my estate or the Trust, be 
  28. distributable to a beneficiary (other than a child of mine) who 
  29. has not reached his Twenty-Fifth (25th) birthday and no other 
  30. Trust is created in this Will for that beneficiary.  If my 
  31. Executor, Administrator or Trustee, as the case may be, in his 
  32. or its sole discretion so elects, that portion shall be retained 
  33. by the Trustee as a separate Trust for the benefit of the 
  34. beneficiary.  Until the beneficiary reaches his Twenty-Fifth 
  35. (25th) birthday, the Trustee shall have the power to accumulate 
  36. all or part of the income of that Trust or to distribute so much 
  37. of the income and principal to, or for the benefit of, the 
  38. beneficiary as the Trustee, in his or its sole judgment and 
  39. discretion, deems necessary for the education, maintenance, 
  40. support and health of the beneficiary.  When the beneficiary 
  41. reaches his Twenty-Fifth (25th) birthday, the Trustee shall 
  42. distribute all of the then remaining principal and undistributed 
  43. income of the Trust to the beneficiary.  If the beneficiary dies 
  44. before reaching his Twenty-Fifth (25th) birthday, the Trustee 
  45. shall distribute the then remaining principal and undistributed 
  46. income of the Trust to the estate of the beneficiary.
  47.  
  48. .TX3 *** TRUSTS - ALL TRUSTS TO BE SPENDTHRIFT TRUSTS ***********
  49. {>ARTICLE_HEADING}
  50.  
  51. All trusts created by this Will {TRUST_EXCEPTION} shall be 
  52. Spendthrift Trusts subject to the following terms and conditions:
  53.  
  54. No part of the income or principal of a Spendthrift Trust shall 
  55. be transferred or assigned by any beneficiary or distributee, or 
  56. subjected to any judicial process against any such beneficiary 
  57. or distributee before the same has been paid.  No part of the 
  58. interest of any beneficiary or distributee shall be subject to 
  59. sale, hypothecation, assignment or transfer.  Nor shall the 
  60. principal or income of any Spendthrift Trust estate be liable 
  61. for the debt of any beneficiary or distributee or be seized, 
  62. attached or, in any manner, taken by judicial proceedings against 
  63. any beneficiary or distributee on account of the debts, sale, 
  64. assignments, divorce or encumbrance of any beneficiary or 
  65. distributee.  In accordance with these provisions, the Trustee 
  66. shall pay to the beneficiary or distributee the sum payable to 
  67. the beneficiary according to the Trust terms, notwithstanding 
  68. any purported sale, assignment, hypothecation, transfer, 
  69. attachment or judicial process, exactly as if the same did not 
  70. exist.  Nothing contained in this Article shall be construed as 
  71. restricting the exercise of any power of appointment granted in 
  72. this Will.
  73.  
  74. .TX4 *** TRUSTS - UNDISTRIBUTED INCOME TO BE ADDED TO PRINCIPAL *
  75. {>ARTICLE_HEADING}
  76.  
  77. Any income of any Trust not distributed within the first sixty-five 
  78. (65) days following the end of the fiscal year of that Trust shall 
  79. be added to the principal thereof and administered as a part of 
  80. such principal.
  81.  
  82. If any distribution of property previously held in trust under 
  83. this Will for any beneficiary is to be made to another beneficiary 
  84. for whom the Trustee holds property in another Trust, then such 
  85. distribution may, in the Trustee's sole discretion, be made to 
  86. the latter beneficiary or may be added to and become a part of 
  87. the beneficiary's Trust.
  88.  
  89. .TX5 *** TRUSTS - TRUSTEE TO HAVE ALL POWERS GRANTED BY LAW *****
  90. {>ARTICLE_HEADING}
  91.  
  92. I intend that, for federal estate tax purposes, all or part of 
  93. the value of property passing to the Marital Trust will be 
  94. eligible for the marital deduction allowed by the Internal 
  95. Revenue Code.  Therefore the Trustee's powers shall be exercised 
  96. in a manner to result in the allowance of any marital deduction 
  97. authorized in determining the federal estate tax of my estate.  
  98. In addition, it is my direction that my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} 
  99. have that degree of beneficial enjoyment of the Marital Trust 
  100. property accorded to a person who is unqualifiedly designated 
  101. as the life beneficiary trust.  Thus, while the Trustee shall 
  102. have the powers granted herein, my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE} shall 
  103. have the power by written instrument delivered to the Trustee to 
  104. cause the Trustee to dispose of any non-income producing assets 
  105. in the Marital Trust and to reinvest the proceeds in assets that 
  106. produce income within a reasonable time after such notice.
  107.  
  108. The Trustee shall have authority to exercise all powers granted 
  109. to trustees by the common law or any applicable statutes (as they 
  110. exist at this date or are subsequently amended), to the extent 
  111. they increase the powers granted to trustees.  If, however, 
  112. those powers are in conflict with the provisions of this Will, 
  113. the terms of the Will shall prevail.
  114.  
  115. .TX6 *** TRUSTS - TRUSTEE POWER TO TERMINATE SMALL TRUSTS *******
  116. Notwithstanding any other provision of this instrument, the 
  117. Trustee, if not a beneficiary of such Trust, shall have the power 
  118. to terminate any separate Trust established by this instrument 
  119. whenever in the Trustee's opinion such Trust is so small in 
  120. value that the administration thereof no longer is economically 
  121. advisable, considering the financial or special advantages to the 
  122. beneficiaries of continuing the Trust estate.  In the event of 
  123. such termination, the Trustee shall distribute the remaining 
  124. Trust assets to my {SPOUSE_HUSBAND/WIFE}, if living, otherwise 
  125. to the income beneficiaries of such Trust, per stirpes.
  126.  
  127. .TX7 *** TRUSTS - TRUSTEE POWER TO MERGE CERTAIN TRUSTS *********
  128. If at any time the Trustee of any Trust (other than the Marital 
  129. Trust) created by this instrument shall also be acting as Trustee 
  130. of another Trust for the benefit of the same beneficiary or 
  131. beneficiaries and upon substantially the same terms and conditions, 
  132. the Trustee is authorized and empowered to transfer and merge the 
  133. assets of those trusts into one of them and terminate the other.  
  134. Thereafter the assets of the remaining Trust shall be administered 
  135. and distributed in accordance with the provisions hereof.
  136.  
  137. .END **************** END OF WILLS08 TEXT ***********************
  138.